上半年世界煤炭市场运行综述【南宫NG·28】

今年上半年，世界煤炭市场依然沿袭着自2016年下半年以来的周期性衰退下降快速增长态势，但向下快速增长的动力显著弱化。全球主要产煤国煤炭产量增幅大幅度回升，国际煤炭进出口贸易量渐趋衰退，煤炭价格倒数下降，美欧部分煤炭企业运营举步维艰，全球煤炭产业发展前景充满著新的挑战，市场不确定性减少，上行风险急遽减小。

1、煤炭产量快速增长动力弱化。世界主要产煤国煤炭产量增长速度显著上升，产量上升的国家渐趋激增。

根据各主要产煤国公布的统计数据表明，今年上半年，中国、印度、俄罗斯等主要产煤国的煤炭产量增幅比上年明显降低，我国煤炭产量增幅由2018年快速增长4.5%叛为上半年快速增长2.6%，印度由上年快速增长7.1%叛为快速增长3.4%，俄罗斯由快速增长6.1%叛为快速增长1%。美国、加拿大、哥伦比亚、波兰、乌克兰、德国等美欧产煤国，煤炭产量依然沿袭上升趋势。美国、波兰、乌克兰的产量上升幅度之后不断扩大，美国煤炭产量在去年全年上升2.7%的基础上，今年上半年同比上升4.1%，波兰煤炭产量由上升3.7%不断扩大为上升6.3%，乌克兰煤炭产量则由上升4.7%不断扩大为上升7%。哈萨克斯坦煤炭产量则由前两年的倒数下降，改以今年上半年的产量上升。

印尼由于煤炭出口可玩性大大增大，该国政府有关部门正在采行诸如废止届满矿权证、严苛国内电煤供应配额等限产措施，大力掌控煤炭生产和出口供应数量。世界主要煤炭生产国产量变化情况2、煤炭出口资源日趋集中于。全球煤炭出口格局变化并不大，出口量大都上升，出口资源更加集中于印尼和澳大利亚两大煤炭出口国。

不受东亚日、韩和我国台湾等主要煤炭进口国和地区的进口上升、欧美地区煤炭市场市场需求衰退等因素影响，美国、加拿大、哥伦比亚等国煤炭出口已由升至转降，美国煤炭出口由2017年快速增长61%，降至2018年快速增长19.3%，到今年上半年变成上升13.2%。近两年仍然维持煤炭出口强大的俄罗斯、蒙古国，今年以来煤炭出口也深感弱化，俄罗斯上半年煤炭出口增幅仅有0.5%，且6、7月份煤炭出口倒数月同比上升，蒙古国煤炭出口则由上年快速增长8.6%变成今年上半年上升0.8%。

全球只有印尼、澳大利亚煤炭出口仍维持较高速度快速增长，印尼上半年出口煤炭2.3亿吨、同比快速增长9.3%，澳大利亚今年前4个月煤炭出口1.24亿吨、同比快速增长4.6%。世界煤炭出口的市场资源日趋集中于，市场竞争也日趋白热化。全球主要煤炭出口国出口变化情况3、煤炭进口局势之后分化。

上半年，世界前主要煤炭进口国和地区中，东亚的日本、韩国、中国台湾煤炭进口全都已改以同比上升；东欧的波兰、乌克兰煤炭进口增加，西欧德国、西班亚等国家由于去年年底前本土硬煤煤矿重开，煤炭进口由上升改以下降；东南亚的泰国煤炭进口由下降改以上升，而越南、菲律宾仍之后维持大幅快速增长分别减少101%和23%；南亚的印度、巴基斯坦等国煤炭进口仍高速快速增长，上半年分别减少22%和42%，另一南亚人口大国孟加拉国也将要沦为煤炭进口快速增长国家，6月17日，孟加拉国孟中电力公司（BCPCL）与印尼巴延资源公司（BayanResources）签定了为期10年、购销总量2300万吨、价值多达10亿美元的煤炭供销协议，伴随着孟加拉国煤炭进口将要转入快速增长阶段，沦为时隔印度、巴基斯坦之后又一个大量进口煤炭的南亚国家，在未来的三到五年内，煤炭进口可能会从目前的500万吨减少到每年3000万吨以上。全球主要煤炭进口国和地区进口情况4、国际煤炭市场价格倒数上升。动力煤价格持续下降去年8月份的印尼动力煤参考价（HBA）超过107.83美元/吨，此后一路下降，到今年的7月份印尼HBA价格再降71.92美元/吨，同比减少32.73美元/吨，上升31.28%，表明自2018年8月份以后将近一年时间的倒数上升，缔造33个月新高。

近期刚公布的8月份HBA价格经常出现企稳迹象，表明小幅回落，环比下降0.75美元/吨，下降1.04%。澳大利亚纽卡斯尔港动力煤现货平仓价，去年8月3日曾经常出现122.4美元/吨的高价位，缔造了自2011年起7年以来的新纪录。

但在此点之后价格也是一路回升，到今年7月5日跌到至67.74美元/吨，上升了44.7%，跌到至2016年8月末以来36个月的最低水平。国际炼焦煤市场价格比较更为稳定，但也有所上升。

以澳大利亚昆士兰州海角港峰景煤矿优质炼焦煤平仓价为事例，去年12月价格还曾经常出现237美元/吨，今年以来呈现出波动渐大位、小幅上升的态势。最近（7月26日）上升到了174.75美元/吨，减少约62美元/吨，上升了26.3%。

5、六月的煤炭，降声一片。转入今年6月份以后，世界煤炭市场经常出现大幅度上升某种程度在于价格，更加不利的是在煤炭生产和入、出口贸易上也争相经常出现大幅度上升的声音。6月份，美国煤炭产量同比上升10.4%，出口上升21.6%；蒙古国煤炭产量和出口量也是大幅上升，同比分别增加16.8%和24.8%；近几年来仍然维持快速增长强大势头的俄罗斯，在煤炭向西亏本，向东阻碍的境况下，煤炭产量和出口量也双双上升，6月份煤炭出口同比上升7.2%，产量同比上升4.5%，特别是在是占到俄罗斯煤炭产量60%以上的最重要煤炭生产基地库兹巴斯的煤矿上半年产量上升7％，6月份当月堪称明显增加20％。

煤炭出口国方面，第一大煤炭出口国的印尼，6月份煤炭出口同比增加5.5%，环比上升18%；哥伦比亚作为欧美市场仅次于的动力煤出口国，6月份煤炭出口同比上升21.4%。煤炭进口国方面，6月份韩国煤炭进口同比增加11.8%，泰国煤炭进口同比上升29.8%。6、欧洲煤炭市场不景气，价格暴跌相似地板价。为应付全球气候变化，严苛遵守《巴黎协议》，欧盟很早以前之后明确提出欧盟国家要希望挣脱对化石能源的倚赖，期望各国政府和金融机构暂停为煤矿和燃煤电厂获取资金反对。

根据欧盟拒绝，去年12月底之前，英国、西班牙、德国、保加利亚等国争相关闭了各自境内不具备竞争力的井工煤矿。今年以来，由于世界天然气大量涌进欧洲，且在半年内天然气价格下降了一半，再加二氧化碳废气交易市场价格成本大幅度下降，燃煤发电份额被其它洁净能源大量替代或挤占，这种趋势今年在意大利、西班牙、德国和英国更为显著。今年5月份，英国曾长达两周并未用于燃煤发电，上半年欧洲燃煤发电量比上年同期上升20%，完全所有用于燃煤发电的国家发电量都经常出现上升。

从而也造成了欧洲煤炭市场十分不景气，在市场压力胁迫之下，今年6月，欧洲动力煤价格暴跌50美元至48.87美元/吨，比年初上升了45％，表明是自2016年5月以来的低于价格。德国煤炭进口协会的人士甚至指出，在今年内欧洲动力煤价格有可能经常出现相似每吨40美元的地板价7、美国煤炭消费持续上升，煤企排队申请人倒闭维护。从2010年到2019年1季度，美国电企宣告有数546个燃煤电力机组、合计装机容量10.2万兆瓦(MW)除役重开。美国能源信息署（EIA）回应，2018年美国解散的燃煤发电能力多达1.3万兆瓦，创能源信息署数据记录以来年度出局煤电量的第二低，并回应到2025年，美国能源企业还计划出局1.7万兆瓦燃煤发电能力。

1949-2018年美国煤炭消费量变化今年以来，不受燃煤电厂减缓除役、页岩油气产量大量减少、天然气和可再生能源发电比例明显提升的影响，电煤市场需求一路走低，煤炭消费持续上升。2018年美国煤炭消费上升4.1%，今年前4个月降幅不断扩大一倍、上升了8.6%。尽管美国总统特朗普一再强调将挽回美国煤炭行业，但美国煤炭产业依然前景黯淡。在2015年至2016年间，博地能源(PeabodyEnergy)、阿奇煤炭(ArchCoal)、阿尔法自然资源(AlphaNaturalResources)等名列前四位的大型煤炭生产商陆续倒闭倒地。

2016年下半年之后，在世界煤炭市场整体衰退、煤炭出口大幅度减少的夹住下，美国煤企元气有所完全恢复。但自去年10月起，美国煤企又经常出现了排队申请人倒闭的现象。

今年以来，先后有三位一体煤炭TrinityCoal（3月4日）、云峰能源CloudPeakEnergy（5月10日）、寒武有限公司CambrianHolding（6月16日）等煤炭企业，根据美国破产法第11章维护条款，明确提出了倒闭重组的申请人。最近，又有双白煤企重新加入了倒闭维护申请人名单行列，一是7月初，美国主要煤炭生产商之一RevelationEnergy旗下的煤炭企业白宝石公司（Blackjewel）宣告倒闭。

Blackjewel在美国肯塔基州、弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、怀俄明州等地享有多达6亿吨的煤炭储量，2017年该公司的煤炭产量占到美国煤炭生产总量的6%，是美国名列前十的煤炭生产商之一；另一家是黑鹰矿业（BlackhawkMining），这一美国东部主要生产炼焦煤的矿业企业，也于7月19日在堪称美国第一州的特拉华州明确提出了倒闭申请人。除煤电除役、低碳能源竞争等因素外，部分州政府实施的去煤政策法规也对煤炭企业带给了极大的经济成本压力，如纽约州、华盛顿州、内华达州、新墨西哥州等多个州政府都通过了大力前进无碳电力的法案。

当然，另一方面，向来一挺煤的特朗普总统也一直没退出希望，今年6月，特朗普拒绝通过了《平价清洁能源》（ACE）法案，将限制美国燃煤电厂的碳排放拒绝，以减低现有燃煤电厂的运维成本，从而超过反对煤炭产业之后发展目的。8、全球市场的一抹亮色，印度、越南煤炭进口之后大幅度快速增长。印度工商部近期公布的商品进出口统计数据表明，2019年1-6月印度煤炭进口1.32亿吨，同比快速增长20%，比上年同期减少2207万吨，是今年以来世界煤炭进口国中进口增量仅次于的国家。

越南财政部海关总局公布的统计数据，2019年上半年越南煤炭进口2064万吨，同比快速增长了一倍多达100.7%，是今年以来世界煤炭进口国中进口增幅最低的国家。印度、越南两国煤炭进口的特点，体现了现今南亚、东南亚地区煤炭市场发展变化的动向，更进一步检验了全球煤炭市场的焦点早已由欧美移往到了亚洲，特别是在是南亚、东南亚已沦为世界煤炭消费快速增长最慢的地区。

如果把全球煤炭产业发展当成一个生命周期来看的话，那么欧洲的煤炭产业，由于经历了长约两、三百年的大工业研发，资源渐渐耗尽、铁矿成本高企，就可视为是发展的暮年；美国的煤炭产业，由于与天然气、可再生能源等其他品种的竞争力深感弱化，则可以视作为于是以转入老年；煤炭在我国、俄罗斯以及东亚的日本、韩国等国，市场规模大且长年更为平稳，则可以称之为作为壮年时期；在东南亚、南亚地区，人口规模大、经济发展慢，煤炭消费于是以减缓向下快速增长，不应视作青年时期；在辽阔的非洲，煤炭有待开发利用，可作为煤炭产业发展大有希望的少年。可以意识到，在未来的二、三十年内，世界煤炭的能源主体地位还无法转变，煤炭依然是最重要的能源品种之一，是通向新型能源体系必不可缺的稳定桥梁。9、大力应付上行风险，庆贺未来市场挑战。2017年，英国和加拿大在联合国波恩气候变化会议上发动正式成立了弃用煤炭发电联盟（ThePoweringPastCoalAlliance），目前有数法国、丹麦、意大利、墨西哥等32个国家和美国加州、纽约州、澳大利亚北领地等22个地区政府参与。

按照计划决定，参予联盟的这些国家和地区都将在未来5-12年内完全出局燃煤发电。目前，弃用煤炭联盟的影响还在不断扩大，弃煤国家的数量渐渐激增。去年6月由德国联邦政府联合正式成立煤炭委员会（Germanyscoalcommission），成员还包括来自工业界、地方政府、环保的组织和学术界的代表。

今年初，德国煤炭委员会经过普遍协商月通过决议，宣告德国迟于将于2038年前完全退出燃煤发电。德国享有非常丰富的煤炭资源储量，目前燃煤发电仍是德国电力系统的支柱，占到年总发电量的35%，暂停比较低廉的燃煤发电，实施能源转型也无异于壮士断腕，这为世界还包括日本、韩国等煤炭消费量大的亚洲国家获取一个能源转型的实践中模板，对我们构建应付全球气候变化国家允诺、强化环保管理、建设美丽中国、前进生态文明也明确提出了新的挑战。另一方面，极具挑战的是，近年来从煤炭领域撤资在全球范围内渐成趋势。英国能源经济与金融分析研究所（IEEFA）今年2月公布的报告表明，迄今为止早已有多达100家全球主要金融机构撤走煤炭领域。

6月12日，挪威议会通过决议，拒绝该国管理着1万亿美元资产的全球仅次于主权财富基金挪威国际养老基金，从化石燃料领域撤离多达130亿美元的投资。就连煤炭资源研发和出口大国的澳大利亚，其联邦银行（CommonwealthBankofAustralia）近期也回应，2030年前将渐渐暂停对动力煤或煤电项目获取融资，以推展全球增加碳排放的进程。

而在7月末，澳大利亚Suncorp保险公司集团和昆士兰保险集团（QBEInsuranceGroup）也明确提出，分别计划于2025年和2030年前暂停投资煤炭项目。全球煤炭产业遭遇釜底抽薪式的投资扼制，发展前景将充满著挑战。

近期，中美贸易摩擦再行升级，美联储降息引起多个国家央行屡屡降息，更加加添了全球煤炭市场的不确定性，激化了国际市场上行的风险。相比较而言，国内煤炭市场要比国际市场稳定得多，基本沿袭了2016年煤炭消弭不足生产能力以来的较好发展态势。今年上半年煤炭消费、产量快速增长，煤炭进口减少，价格稳中有降，煤炭固定资产投资下降，企业经营主要经济指标平稳向好，全国煤炭经济运行基本稳定，但市场上行的压力也渐渐减小。

长年来看，我国煤炭消费渐渐上升是大势所趋，面临煤炭将来发展趋势以及当前煤炭市场上行压力增大的不利局势，我们煤炭企业不应高度注目市场形势的变化，大力采取措施加以应付。一要严格控制追加生产能力，增大领先生产能力出局力度，稳步发展新的生产能力，防范经常出现新的生产能力不足局面；二要严格控制煤炭生产总量，按市场需求的组织生产，增强行业自律，杜绝超能力生产；三要大力向政府有关部门敦促，抓住研究解决问题消弭煤炭不足生产能力中的人员移往、资产债务处理，税费开销注重，企业历史遗留包袱，老矿区杨家企业公正转型发展等明确问题；四要高度注目世界煤炭产业发展大趋势，注目国际市场变化，充分利用国家一带一路发展战略机遇，有条件的企业可以回头过来，谋求合作机遇与发展空间，积极参与国际市场竞争，切削企业市场竞争能力和竞争优势；五要引人注目高质量发展导向，大力适应环境经济由高速快速增长阶段改向高质量发展阶段的时代拒绝，坚决创意驱动，坚决安全性发展、绿色发展、高效发展新理念，大力前进结构调整和转型升级，推展企业高质量发展，前进现代化煤炭经济体系建设。

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